投资中国网北京时间8月29日消息，中国领先的金融信息资讯服务机构投中集团举办的“2014年中国投资年会·深圳”在深圳君悦酒店隆重举行。云月投资合伙人李一在会上作了主题演讲。
以下是发言实录：
各位嘉宾下午好！刚刚讲今天下午的话题是和政策相关的，我不知道今天给大家带来的演讲是不是特别相关，实际上我们现在所有的投资都是基于国内各个方面的环境基础下，我们才能进行各方面的投资。对于我们云月来讲，我们所关注的行业是一个非常传统的行业，可能某种意义上就是政策在各个方面的改善对这个行业都会有多多少少的帮助。
接下来我想简单介绍一下我们云月投资从成立以来，在中国所做的投资这方面的经验，和大家分享一下！从这个题目上看到，作为一个基金公司，大家都说我们如何投资公司，可对云月来讲，我们把投资是作为一个我们经营管理公司的这么一个过程，所以我今天的演讲的题目是说如何打造优质的中国消费品企业。
简单介绍一下云月投资。在座的可能不是很清楚 ，我们是一家美元基金公司，但是我们主要的特征是我们是一家并购基金，也就是我们的投资是以控股的形式来做投资的，同时我们专注的领域主要是以消费，所谓的大消费，简单讲从衣食住行这四大行业里面讲，我们主要专注在衣和食里面，我们90%投资用于控股投资方面，跟大多数其它非控股投资企业正好相反。目前基金成立到现在已经投过18家企业，其中50%已经完全退出，总的投资超过2亿美元，总的管理接近1亿美元。右边给大家看我们投资的一些案例，接下来我会具体介绍一下，我们投资的有中国领先的婴童服装企业，还有植物蛋白的企业等等。
我们云月团队也和大多数PE公司团队有一点不同，就是根据我们投资规模来讲，我们是一个相对来说比较大的一个团队，目前拥有接近40人的这么一个团队，而且团队分工比较明确，我们有5个团队，包括投资团队，运营团队，还有法务方面的负责团队，有财务方面的，还有包括公司内部商务拓展这么一个团队。除此之外，云月比较特别的是我们企业管理团队，在这当中，我们旗下公司的CEO、COO包括我们的CFO，包括我们负责法务的这些都是由我们云月委派到旗下公司担任这些职位。所以整个团队是以一个项目的形式来进行合作的。
我们寻找的一些投资机会，刚刚讲到是一个大消费的机会当中，这个消费通常就是大家知道的，在中国整个环境政策的变化当中，消费的需求是越来越大，而且从一线城市开始往二线、三线、四线乃至到五线，整个消费需求不断改变，消费人群结构也发生很大变化。所以在我们投资过程当中，我们所追求的企业，首先我们看重的是它是否具有一个品牌，所以在某一个细分领域当中是处在比较领先的地位，同时市场份额 占有率可以达到两到三个区域的地步。同时，它必须要具备一个能够在多区域甚至在全国能够继续扩张发展的潜在能力，它的产品要受当今主要消费群，也就是80、90后这些消费群的青睐。同时，企业当中因为我们是做并购的，所以企业当中可能很多人会感觉到现在的企业通常做的好的话，它可能不太愿意让投资者来做一个控股的操作，但是这些企业当中通常会面临一些在接班人方面出现问题，缺乏人才，同时它的发展也到了一定瓶颈，它非常需要一个既能够给他提供资金上的投资人，更要紧的是能够在今后公司发展方面提供经营管理方面的帮助。
其实云月作为一个投资公司来讲，我们公司虽然不是很大，但是我们从整个投资的流程来讲是非常严谨的，分的也非常具体，我们有投前投后的两大部分，总的看来是有差不多10个步骤。目前这上面你看到的只是小小的一个方块，其实在每一个方块当中里面需要做的非常细，而且有一定的时间表。所以对我们来说，我们投资前把所有一切都规划好，所以投后以后我们所做的就是按照我们所制定的计划一步步执行。
具体来讲，我们把我们这种对于投后的管理称之为云月模式的管理，其实具体体现在哪些方面？最最主要的一条，就是我们投入以后，特别是加强了整个公司的旗下公司管理团队，我刚刚讲到了，就是从CEO到COO到CFO到法律经理，这些主要职务都是由我们云月进行委派。我们认为人是公司发展当中主要的模块，除此之外对企业产品的定位以及客户群的定位，我们会进一步完善，比如说我们在贵州投的一个牛头牌的产品，这个产品包括它的味道，包括它的知名度在全国排名前三，但是我们接管这个企业以后就发现，它的产品整个的包装非常不符合当今消费群的眼光。同时它的产品我们也感觉到，它的受众现在都是一些80后、90后，我们希望他吃零食的时候是给他一个便利性，他可以一手打游戏，一手可以拿着吃，但是目前的包装不符合它的要求。所以我们在包装上做了一些改变，包括在颜色上怎么吸引消费者都进行了研究，这样的改善对整个公司的产品销量起到很大的推动作用，这个看起来是比较小的事情，但是对公司整个业务的发展起到蛮关键的作用。
推动业务发展，特别是主营业务发展，是我们云月非常关注的一个结点，如何推动业务发展，包括在销售渠道的开拓，包括怎么利用现代销售模式，线上线下等等，包括品牌提升等等一系列的，这方面都是使得主营业务增长的良好措施。
当然控制成本也是我们非常关注的，其实很多企业在没有投之前，我们在做净值调查之后，可能发现这个企业有些该谈价格的怎么不算估值里面基本都做了，但是当我们真正进入公司以后，现在在公司每个部门当中还有很多能够介绍改善的方面，怎么把不该花的成本控制下来。包括有些人员上的调整等等一系列的，这些都是我们在投后的前一年当中要做到的。
还有公司运营资本上面如何能够有效利用，这也是非常关键，就是公司当有它的流动资金如何应用，它会银行贷款如何运用等等一系列的，我们都有非常仔细的一些计划来执行。其它方面我们也是比较关注的，就是公司内部的治理这个当然包括从法务上，从人才上，从制度上的一些内控制度，如何跟国际化接轨。比如说财务上，一些民营企业对内部的审计根本不可能用会计事务所做管理，对我们来讲，进入公司以后，就可以通过我们自己的一些经验，包括会计 所的帮助，把公司内控程序调到最完善。
公司也强调了每一个员工，特别高管有很强烈的责任感，我们高管都全部有绩效考核制度，当我们第一天交割以后，每一个高管签了合同以后，他的合同上面有一页就是这一年当中绩效考核的指标，这些指标我们每一个月都会进行评估。同时对我们来讲，我们投资最终的目的还是要进行退出，所以整个公司在发展过程当中，如何去通过一些并购能够扩大它的规模，包括最终能够使公司发展到上市或者是被其它的企业收购，这样一个过程也都是由我们云月团队跟管理层一起来进行主导的。
实际上我刚刚讲，我们在投资过程当中我们如何通过这种合作，和企业、跟企业家达到一个互相共赢的目的。我们很多时候被问到为什么企业愿意卖给你，你到底能给企业提供什么价值，云月管理实际上给企业带来的增值是非常明显的。其实从我们为什么会关注消费这个行业，这里简单跟大家分享一下，我们对于整个中国大环境的一些分析，包括消费需求的增长，包括整个中国经济的发展，那我想这些数据大家也都不陌生，这个实际上就是给我们投资提供了一个依据，为什么我们会关注这个消费。包括城镇化、新型城镇化的发展也促使了，其实我们现在投的企业有些基本上是本身就是位于西部城市，其它的企业它今后三五年发展的点也是在中西部这些正在发展中的城镇当中。
我们讲消费还是主要很大一块是基于中国消费水准的提高，我们想这个是在座每一位都有深切感受的。在消费行业里面，控股机会也在不断的增长，这里简单跟大家分享一下我们讲到并购这个案例在中国现在的趋势。其实从这个数据来看，境内并购事件还是超越了上市这么一个案例，所以对我们来讲，这也是为什么现在越来越看到并购的机会越来越多。
这里列举了近期中国在食品行业的一些并购案例。食品行业也是我们关注的其中一个行业之一，刚才讲到我们收购了贵州牛头牌的这么一家企业，是基于我们对中国零食市场非常看好它的发展以及今后的发展潜力。同样服装行业也是我们关注的一个行业，这是目前在行业当中所发生的一些案例，我们投资了一个广州英爱，是婴童服装的一个企业，在中国占据了近千家的消费网点。
我们今后的方向还是在食品、服装这一块，其实我们现在所追求的一些企业主要还是基于在如何和我们现有的企业当中能够达到的一些协同效应，所以在零食这一块我们投了牛肉干，当然零食种类非常之多。所以我们现在的战略就是如何利用现有的企业打造一个好的平台，以此来把细分领域建成一个更大的平台，所以说我们会看各种各样的不同的饮料，我们也会看各种各样的零食，包括服装，我们也会看一些相关的成人服装，包括其它一些在细分领域做的比较好的服装。
所以基本上这个就是我今天要给大家分享的有关云月在消费品行业投资的一些心得，谢谢大家！
