今日中国经济转型又到重要关头,国际各界持续关注不无疑惑。面对经济下行,最近中央出手,中观层面发力,精准调控扩投资,积极作为稳增长。
国家财经政策合力,通过加大基本建设投资,拉动经济总规模,却还无法全面缓解中小企业经营困难,无法及时为民营企业注入必要动力,无法有效为中国企业产品质量提高、品牌塑造、战略发展带来持续活力。在我国以间接融资为主的逆激励机制下,金融机构抽贷限贷使得中小企业怨声载道,外部金融资源支持穿透乏力远不到位。基础良好的企业仅靠自力走出困境尚且不易,无有他力支持更难挖潜取得更大发展。
走在从投资与出口拉动型增长转向基于国内消费主导型增长道路上的中国经济,迫切需要推进体制改革,打通金融资金多层次向实体经济流动渠道,给予产业企业更加灵活、高效、实质性投融资支持。
在消费升级需求带动产业升级、创新升级、生产力升级的经济转型过程中,企业既需要资金,还需要资本,更需要智慧,走产融结合之路才是有智慧讲效益的选择。直接融资是企业间接融资及持续外部融资的基石,有效推进企业产融结合,更需要大力发展股权投资,自力他力并用,才能增强企业持续发展能力。以价值创造为特征的控股型投资基金和以杠杆效用为特征的政府引导母基金渐成潮流。重点大力支持这两类主体基金的发展有利于中国企业转型升级中的融资融智。
当前很多企业所面临的困境是竞争新形势下的整体经营管理水平落后的劣势。越来越多明智的企业家总结经验,剖析自身,体悟自力更需借力、融智更重融资之道,愿意与能够提供专业化管理、差异化资源、全方位支持的投资机构联手,面对挑战,把握机遇,共创价值,共享成果。
因此与控股型投资机构开展深层次合作是许多本土企业家的选择。控股型投资机构作为金融产业家,以满足市场对优质品牌、产品和服务的需求为目标,关注与中国经济同步增长的企业,尤其是能受益于中国经济总量不断增长、消费群体富裕壮大的企业,运用专业知识,寻找投资机会,通过内部评估,以合理价格收购,并以严格框架获得控制权。在与企业结盟成为一体之后,投资机构发挥其专长,重点包括开展行业扫描和市场分析,研究确定企业战略发展规划,从打造更好企业出发,专注于愿景、产品、销售、品牌推广与市场营销、电子商务、增长与盈利、团队及职业道德、资本增值计划等关键成功要素,形成并严格执行科学的投资管理流程。
一个优秀的控股型投资机构,不仅要保持一贯的投资策略,坚持有纪律、有制度、流程化的投资管理方式,审慎管理受托资金及投资过程,重视受托责任和投资者信任的文化,还需要借助调动一切外部资源与力量,实现企业规模和盈利能力为代表的业绩持续增长。通过引进专业人士出任首席执行官、首席运营官、首席财务官等重要职位,协助企业文化由创始人引导向专业化管理转型。综合利用电子商务平台,扩张网点改善布局,推动销售增长。通过组合使用丰富的金融产品,降低融资成本;关注及利用资本市场,有效率地继续融资,增加资本来源。持续发掘企业分拆或补强收购机会,实现企业不断增值和扩张,使之更加适合上市或转让。
当今中国企业在转型发展中,最为迫切需要金融产业家、产业金融家和两者混合体,提出并实施可以保证价值持续增长的解决方案,而不仅是输血式引进资金的简单功能改善,这正是控股型投资机构与企业家联合的巨大价值和独特魅力所在。控股型投资机构给企业不仅带来有限资金,还带来资金更为多样化供给与多层次配置,更重要是带来企业所需各种资源的优化与利用。优秀的控股型投资团队人才济济,具有独特的直接投资方法和技能,以及丰富的经济管理、企业经营、金融投资、战略咨询等诸多方面丰富经验。在战略层面所带来的智慧,充分体现在与各相关方利益保持高度一致。在投资管理层面作用更为广泛,重点以明确汇报机制,提倡跨团队沟通文化,实现协同配合,做到用心经营。通过实施专业化管理,有效集中调度资源,持续改善经营,全面提升价值。
当然股权投资基金在发挥自力的同时,也需要借助多种多样的外力,其中就是全球日趋成熟、中国方兴未艾的股权投资母基金。就产融有机结合、区域协调发展而言,股权投资尤其主动型基金的作用最具活力、最具渗透力、最具持久力,而母基金更是金融资源和投资能力的高效集聚者、整合者和转化者。尤其对政府而言,通过财政出资设立产业性或区域性母基金,充分利用金融媒介杠杆效应,引导社会资金设立子基金,推动直接融资水平提高,带动和扩大股权投资规模,支持具有竞争力的新兴产业企业和具有发展潜力的消费升级企业,可以最有效地引导区域经济发展和产业结构的转型、优化和调整。
展望未来中国,人民生活水平由数量增长向质量提高转变,庞大中产阶级和新生代消费群体壮大,衣食住行教育医疗等基本需求升级,带来内需经济及消费产业发展空间巨大,中国经济必将在全球布局中扮演更为重要的角色。中国新经济需要新生的股权投资机构及母基金,自力借力并用,融资融智并重,推进产融结合,支持实体经济,充分发扬企业家精神和投资家智慧,立足中国市场,专注深入运营,善以国际视野,配置全球资源,引导高效成长,打造更好企业,为人民提供高质量的产品与服务。未来的中国及世界会因此而不同。